象,就可将ERP项目的实施纳入行为金融学的分析框架之下。采用这种全新的分析视角,能够很好的解释ERP项目实施的种种现象,也有助于我们从更深层次探究ERP项目实施低效率的内在原因。
三、基于行为金融学的ERP项目实施低效率的原因分析
众所周知,计算机信息处理技术的应用将会极大地提高企业经济效益,它在信息处理方面的先进性极大地促进了企业管理规范化与管理创新。我国企业从20世纪80年代开始应用信息系统,获得了巨大收益。由于信息化建设是一个动态发展过程,90年代后许多企业开始考虑如何进行计算机信息系统的升级改造问题。
当前企业在进行信息化建设的抉择时通常有两种策略:或选择渐进式的信息化实施(升级)模式,或全面采用ERP综合信息系统。前者是传统模式,对企业来讲,有较多的经验与教训可供其参考,并且投资是分散和分步的,风险相对较小;后者是新模式,仍处于发展阶段,相对而言风险较大,既有获得巨大收益的机会,也有可能一无所获。
由于企业信息化建设涉及风险条件下的投资者决策行为,在此本文拟应用行为金融学的前景理论,把信息化实施决策的两种策略抽象为如下四种情形,并对其作具体探讨。
情形一:方案A(传统模式)有100%的概率获得收益1000元;方案B(ERP实施模式)仅有50%的概率获得收益2500元,另外50%的概率没有收益。
基于前景理论,此时多数人在面对利得时具有风险规避倾向,投资者的理性会驱使他追求100%获得收益的方案。因此,企业投资者在选择信息化投资时会处于保守心理。但如果真是这样的话,目前ERP实施市场炙手可热的状态就无法解释了。
事实上,决策者的行为未必总是理性的,因为冒险精神会战胜理性的思考。假设企业决策者希望借助于信息化建设获取收益,那么即使采取传统的信息化建设方式,也不可能完美地达到预期目标;如果实施ERP项目,完全达到目标和完全达不到目标的可能性几乎各占一半。这种现象也可抽象为下面的情形二。
情形二:方案A有100%的概率会损失1000元;方案B仅有50%的概率会损失2000元,另有50%的概率没有损失。显然,此时大多数投资者具有"风险偏好",愿意冒险,而不愿接受肯定损失的结果。
那么针对ERP项目的实施,企业投资者是选择"风险规避",还是"风险趋向"呢?这需要借助于前景理论的"参考点效用(Reference Point Effect) ②"进行判断。
情形三:若企业信息化建设的预期收益值为1000元。方案A有100%的概率收益1500元;方案B有50%的概率收益1000元,另有50%的概率收益3000元。在这种假设下,方案A比企业的预期值多500元,而方案B或者达到企业的预期值,或者比企业的预期值多盈利2000元。两种方案看起来虽都有收益,而企业投资者却一般趋向于"风险规避",因此他们通常会选择方案A。
情形四:如果将情形三的预期收益值升高到3000元,其它不变。那么方案A看起来将要损失1500元,而方案B看起来则有50%的概率损失2000元,而有50%的概率刚好达到目标值。这个时候两个方案所强调的都是损失,所以企业会抱着"冒冒风险,说不定可以达到目标"的心理,选择有风险的方案B。
基于上述的情形分析,我们认为企业投资决策者对信息化建设的态度,并非完全出于理性鉴别的结果,而是在"不完全理性"的情况下所作出的决策。或者说,是人们心灵深处那种在"收益"面前"见好就收",而在"损失"面前"赌一把"的本性使然。
上述的情形分析也表明,尽管