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国际BOT项目合同框架分析以及风险防范

2010/5/19 8:37:56 |  6317次阅读 |  来源:网友转载   【已有0条评论】发表评论

定期限的缺陷维修责任。

  (五)其他规定

  除了上述内容之外,特许协议还对特许项目的执行过程中适用法律、违约、变更、合同终止、争议处理等进行了规定。对于争议处理,主要看东道国是否有专门的BOT立法,特许协议的性质是行政法或是属于民事合同形式。最好能约定双方在项目执行过程中的争议由位于第三国的国际争议解决中心或仲裁机构裁决。

  由于BOT项目的复杂性,一般项目公司有很多股东,在投标期间也会以联合体的名义投标这类特许项目。因此,特许协议中还会规定政府对项目公司治理结构以及股权转让限制等要求。

  二、BOT合同风险管理过程

  BOT项目运作的复杂性与长期性,必然为BOT合同的履约带来很多风险。从BOT项目公司角度而言,如何防范合同风险则成为项目管理的重点。风险管理可以分为事前防范、事中监控、事后补救三个阶段。事前防范又是风险管理最重要的阶段,它包括风险因素识别、风险评价和风险应对。

  (一)BOT项目风险因素识别

  我国的公司到国际上去实施BOT项目,那么就必须对国际环境带来的风险进行评估。同时,项目本身也可能带来很多风险。由于BOT项目参与方众多,参与目标不同,可能引起一方的投机行为,甚至是敲竹杠。识别BOT项目的风险因素的方法很多。根据国际上对BOT项目风险研究成果(见参考文献1),BOT项目风险因素见表1。

  (二)风险分析

  在识别出风险因素之后,应根据项目具体情况和判断,对各类风险进行评价。评价主要依据两个方面:发生的可能性以及发生后产生的后果。可采用定性分析方法,也可定量分析方法。定性分析方法主要是采用专家打分法和层次分析法,对识别的风险因素发生可能性和后果影响进行分析和评判,从而确定各风险因素的影响程度级别(即风险度)排序。一般将风险度从影响不严重到影响异常严重划分五个或七个等级。根据风险不同等级来确定应对方法。这种方法主要用于风险评价时没有现成的数据库,而只能通过专家获得相关基础数据。定量分析往往是在有一定风险数据库的情况下,将项目的风险度用具体的数值表示的分析方法,从而辅助于项目决策。一般用BOT项目的财务指标来表示风险度,最常用的是项目收益率,即风险对收益率影响的幅度。风险定量分析所使用的具体方法包括敏感性分析(Sensitivity Analy-sis),蒙特卡洛模拟技术(MonteCarlo Simulation),决策树分析(Decision Tree Analysis)。

  (三)风险应对

  风险应对主要是依据风险分析的结果来进行决策。从实践应用的角度而言,风险应对可以分为三种方法:风险规避、风险转移、风险自留。

  风险规避主要针对的是那些既无法控制,又无法承担其后果的异常严重风险,如对于我国到国外投资的BOT项目公司而言,不熟悉的项目设计标准。应对的方法是必须规避,即要求东道国政府改变这一要求,若不修改,则应放弃该项目。对于BOT项目公司不能控制,但其他BOT项目参与方相对容易控制的中等风险,则应该由项目公司转移给该方,如项目征地风险,就应该转移给东道国政府;如工程地质风险,就可以转移给EPC总承包商。对于可控或后果可以接受的不严重风险,则可以自留。风险自留有两个方面的考虑:财务方面和管理方面。财务方面的考虑是,在整个投资费用中考虑一部分作为风险费,即使发生此类风险,仍可以用风险费进行补救。管理方面的考虑是,针对自留的风险因素,BOT项目公司投入一定的管理资源,加强控制,避免此类风险发生。

  三、进一步研究的问题

  BOT项目

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