以避免经营的过度分散，又可以获得税收等政策上的优惠，根据惯例，确定负债比率可以为80%，由于融资规模较大，可以采用银团贷款等方式进行项目公司内部的融资。
（四）项目的建设和移交。项目建设由西安地铁项目公司全权负责，建设完成之后，建设完成之后，由西安地铁公司根据合同约定进行经营管理20年，其收入所得归西安地铁项目公司，用以偿还项目投资并作为项目公司的利润收入。
（五） 项目公司经营期满后，收回利润，并将地铁转交西安市政府进行经营和管理，项目公司退出。
（六）项目的大部分资金由项目公司来筹集，融资的方案报西安市政府审批。通过后由政府担保进行贷款。
二、融资成本的估算
BOT模式融资的融资成本主要包括银团的贷款利息成本、自有资金要求的收益率和项目融资时的各种咨询、谈判、担保等手续费。
由于涉及的融资结构中银团贷款和自由资金的比例为8：2。当前市场20年期每年等额偿还本息的海外银团贷款利率为5%；自有资金以当前证券市场的一般国债利率水平为准，当前国债利率水平为 2.48%
组织银团贷款的费用:
费用 在国际银团贷款中，借款人除了支付贷款利息以外，还要承担一些费用，如承诺费、管理费、代理费、安排费及杂费等等。
承诺费 也称为承担费。借款人在用款期间，对已用金额要支付利息；而对未提用部分，因为银行要准备出一定的资金以备借款人的提款，所以借款人应按未提贷款金额向贷款人支付承诺费，作为对贷款人因承担贷款责任而受利息损失的补偿。承诺费通常按未提款金额的0.125%-0.5%计收。
管理费 此项费用是借款人向组织银团的牵头行支付的。由于牵头行负责组织银团、起草文件、与借款人谈判等，所以要额外收取一笔贷款管理费，作为提供附加服务的补偿，此项费用一般在0.25%-0.5%之间，由借贷双方协商决定。该费用通常在签订贷款协议后的30天内支付。
参加费 参加费按出贷份额在各参加行中按比例分配，参加费一般为0.25%。参加贷款金额较大的银行的管理费和参加费可稍高于参加贷款较少的银行。
代理费 是借款人向代理行支付的报酬，作为对代理行在整个贷款期间管理贷款、计算利息、调拨款项等工作的补偿。代理费的收费标准一般在0.25%-0.5%之间，具体根据代理行的工作量大小确定。
杂费 是借款人向牵头行支付的费用，用于其在组织银团、安排签字仪式等工作期间所作的支出，如通讯费、印刷费、律师费等。
银团贷款融资的成本为利息费用和其他费用（估算总费用为贷款总额的5.6%），20年期的25*0.8=20亿元RMB每年等额偿还本息为
20*（A/P,5.6%,20）=20*0.083=1.66亿元RMB
所以银团贷款的融资成本为：1.66*20-20=13.2亿元RMB
自有资金20年后一次偿还本金，每年付息的融资成本为： 25*0.2*2.48%*20=2.48亿元RMB
综上可得融资总成本为13.2+2.48=15.68亿元RMB。
三、项目风险和规避措施
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项目风险 |
规避措施 |
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（一）完工风险 |
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选择有实力、信誉好的承包商，合理规划工期，加强进度控制 |
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（二）金融风险 |
1、利率风险 |
合理预期，通过利率互换等金融衍生工具进行风险规避 |
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2、汇率风险 |
与政府协商，建立外汇储备账户，合理预期，通过掉头、汇率互换等手段进行
风险规避 |
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（三）政治法律风险 |
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与政府建立良好的沟通，及时了解政策动向，并适时调整经营策略 |
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（四）通胀风险 |
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根据经济态势，认真分析经济形势，作出正确的判断 |
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（五）工程技术风险 |
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采用精良的设备和技术，认真调研，进行严格的质量控制，并积极投保 |
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（六）成本预算风险 |
1、成本超支 |
尽可能考虑周全，准确预算，尽量取得股东的支持，进行严格的成本控制 |
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2、资金筹措 |
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（七）运行维护风险 |
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合理估算运营成本 |
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（八）其他风险 |
1、环境因素 |
通过沟通，取得环保部门的支持 |
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2、不可抗力 |
充分考虑风险因素，积极投保 |
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3、其他 |
预计、投保的方法进行解决 |
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