风险
政治风险是指因东道国的政治原因而可能导致项目失败、信用结构改变以及项目偿债能力发生变化的风险。一类表现为国家风险,如项目被征用或国有化;另一类表现为政治、经济政策的不稳定,如:税收制度改变、关税调整等。
项目融资风险防范的主要措施
(一)加强项目考察工作
由于国际工程市场中项目的复杂性,给项目选择工作提出了更高的要求。国外项目风险防范的基础是考察,因此考察必须细致、深入、全面,任何一个环节的疏漏都可能导致项目失败,造成资产和信贷的风险。而要全面客观地编制可行性研究报告,必须加强项目的可行性考察和专业考察,只有在保证基础资料和数据的可行性、准确性、全面性的基础上,才具备审核其经济效益及财务分析准确性的条件。
建议聘请相关行业的甲级勘察设计企业、金融机构、专业律师等共同参与考察。通过实地调查,在尽可能搜集详实的经济、技术资料的基础上,对项目的投资必要性、技术适用性、经济合理性、建设可行性、项目场址、建设规模、建设标准、产品方案、工艺流程、设备材料选型合理性、产品销售渠道等方面进行论证,并分析项目的社会及经济效益、投资回收年限和融资的可行性等。
(二)进一步规范可行性研究报告的编制
可行性研究报告的编制单位必须是相关行业具有甲级资质的设计院,内容主要包括:项目背景和历史情况,投资必要性,研究工作的依据和范围,产品需求预测、销售渠道和拟建项目规模,资源、地址方案,公用工程和辅助工程,方案设计,环境保护,企业组织、劳动定员和人员培训,劳动保护和安全措施,项目实施规划,投资、生产成本估算,资金筹措,财务经济分析及社会效益评价,融资安排和结论等部分。
(三)充分争取当地政府给予优惠政策
为了吸引外资,发展中国家往往会对重大的基础设施建设项目在税收、外汇管制、收费标准和转让条件等方面给予多项优惠政策。这就要求我们的企业加强与我驻外使馆的沟通,利用各种可能,充分争取政府给予更多的优惠政策,选择项目的最优方案,以降低项目风险。
(四)加强与欧美发达国家企业的合作
欧美发达国家的大型工程公司在项目融资方面有着丰富的经验,拥有一批业务精通的专业人才,而且发展中国家的法律法规往往源于殖民国家法律体系,所以发达国家对于其法律法规的研究比较深入(如法国与法语系非洲国家,英国与前英殖民地国家),与他们合作可以使中国企业在一定程度上减少法律风险,提高项目运作、管理水平。加强与欧美发达国家大型公司的合作,将有利于我国企业以最快的方式介入此领域。
(五)在项目融资方面考虑多渠道、多途径募集
项目的融资成本直接关系到项目的总成本,因此应开拓思路,敢于创新,在与金融机构保持充分交流沟通的基础上,利用各种不同金融产品的优势进行组合,降低融资成本和负债水平,控制财务费用的支出和融资风险,保证以最小的代价获取最大的利益。要达到上述目的,必须对国内外金融机构的特点、优势、产品结构、工作程序等有比较充分的了解、研究,才能在需要时得到符合项目所需要的融资条件。
(六)运营管理人员及早介入项目
由于项目建成后,建设方还需对项目进行多年的运营管理,通过项目收益才能回收建设成本并获得一定的经济效益,所以项目高质量地建成投入运营只是成功的开始,运营管理至关重要。为此,投资方不仅要聘请相关行业经验丰富的人员参与运营管理,而且运营管理人员队伍必须及早构建,并应参与、了解项目的设计、建设和验收情况,以保证其了解项目的全面情况,并根据运营管理流程的需要提出合理的咨询意见,使得项目建设的始终都贯彻运营管理的理念,更符