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恒大物业3成股权待售万科财团?

2021/8/12 20:32:37 |  1857次阅读 |  来源:网友转载   【已有0条评论】发表评论

面积约3亿平方米(含第三方开发商开发的物业面积约970万平方米)。这样的成绩,基本排在物业管理上市公司中,管理规模排名的第一梯队。

  恒大物业也是百亿营收物业股中的一员。其在2020年完成营业收入105.09亿元,净利润26.47亿元,股东应占利润26.48亿元。

  回顾恒大物业这一年,从接触资本开始,其首要任务就是为恒大降低负债。

  在20208月,恒大为恒大物业引入14家战略投资者,包括华人置业创始人刘銮雄之妻陈凯韵、恒大集团董事局总裁夏海钧、人和商业戴永革、中信资本、农银国际、光大控股、腾讯控股、周大福、阿里巴巴旗下的云峰基金、红杉资本等,代价总和为235亿港元(约人民币211亿元)。

  随后恒大物业便冲向港交所,用一个半月时间披露招股书,并且仅用了47天,便正式通过港交所聆讯,并于2020122日成功登陆港交所,完成其通过向公共市场募资达到增厚资产从而降负债的目标。

  如今,距离恒大物业引战投刚刚好一年的时间,恒大已经准备将部分股份出售。

  这也许和恒大最初通过分拆资产实现报表美化的想法有所偏差,但在数千亿流动性压力下,出售亦是迫不得已的选项。

  出售资产

  恒大已经把各种能卖的资产都摆上货架。

  从2020年开始,恒大便着力降负债。在2020年其分拆了恒大物业上市,通过恒大汽车通过配售新股筹集约40亿港元,并公告拟在科创板上市、完成告863亿战投转为普通股、通过配售股份融资约42.56亿港元、以148.5亿元转让广汇能源(4.820, 0.16, 3.43%)股权,宣布终止与深深房重组计划。

  进入2021年,恒大配售恒大汽车股份引资260亿港元、3 月房车宝引入战投募资163.5亿港元、5月以每股40.92港元配售2.6亿股恒大汽车股份……

  频繁的融资操作已经成功让恒大的负债率有所下降。据恒大负责人7月末的说法,截至今年630日,公司有息负债已降至约5700亿元、净负债率已降至100%以下,一条红线成功转绿

  但是,自20216月以来,恒大负面舆情增多,包括票据逾期、涉及诉讼、土地款延缴等, 信用评级连续下调,包括中诚信评级展望调整为负面,惠誉两次下调公司评级由 B+ CCC+;穆迪下调公司评级至B2;标普下调公司评级至 B-

  分拆资产降杠杆的做法,在短期大额债务风险敞口面前显得微不足道。瑞银近期发表研究报告指出,恒大总负债有约77%将在12个月内到期。而据早前REDD引述知情人士,中央高层面临的财务困境定性为流动性问题,而非资不抵债。

  事实上,过去通过引战投达到美化报表,从而缓解债务融资压力的做法已经没办法解决恒大的燃眉之急。随着商票兑付、债务到期的压力,今年以来,恒大降负债的风格已经被逼到只能采用快速出售资产来缓解压力。

  恒大开始不断出售旗下资产平台。从今年6月以来,其分别在620日转让恒腾网络股份,总价44.33亿港元;621日转让嘉凯城(3.770, -0.12, -3.08%)29.9%股权,价款约27.62亿元;81日再次出售恒腾网络股权,作价32.5亿港元……

  一同被摆上货架的除了上市平台,还有不少多元产业、旧改资产等,比如731日恒大退出深圳高新投7.0798%股份、由万科子公司接盘,该退出公司是上世纪90年代初深圳市委、市政府为解决中小科技企业融资难问题而设立的专业金融服务机构,现已发展成为全国性创新型金融服务集团。

  据REDD引述知情人士称,为解决流动性困境,恒大计划出售约1200亿元资产,包括在深圳的旧改,且于6月份已与金茂等买家洽谈。

  如今,只是轮到了恒大物业与恒大汽车。在昨日公告之前,便有市场传闻,在有关部门协调下,部分国企正与恒大展开联合谈判,这些企业包括珠江投资、广州城投、越秀金控(11.260, -0.13, -1.14%)、华润、万科、保利等。

  据了解,除了目前传出恒大物业将出售予万科牵头的企业外,恒大汽车则大概率将引入地方国资。

  但这也侧面反映出恒大的债务压力在不断增大。从过去引战缓解,到出售非核心资产,再到现在,开始出售市场景气度最好的物业与新能源汽车。

 


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