意以第三种形式展开，获取分润，转移杠杆。
记者在今年年中曾从民营银行和业内人士处获悉：从互联网短期消费贷余额（包括导流、助贷、联合贷）看，截至2020年一季度，除了蚂蚁、微众银行、平安普惠三巨头外，剩下的市场则被第二梯队瓜分：其中度小满约1000亿元、360金融超700亿元（根据2020年一季度财报）、美团超500亿元、小米300亿~400亿元、滴滴不足300亿元、字节跳动不足百亿元……
上述这些公司除微众银行，其余几乎均依靠网络小贷牌照进行展业。在办法之下，其相关业务的扩张速度恐将受到冲击，其作为利润支柱的增速也将遭遇天花板。
记者查阅了几家已上市互联网平台公司财报。截至2020年6月，美团来自旗下网络小贷公司的应收贷款余额为50.91亿元。小米集团自2019年四季度起即不再单独披露金融科技业务收入变化。截至2020年6月，其无抵押类应收账款（来自从事金融科技业务附属公司的贷款）为130.89亿元。上述余额尚未突破二者旗下小贷公司杠杆限制，不过上述数据也尚未计算通过助贷、联合贷款撬动的信贷规模。
另一消费信贷大户360数科，截至2020年6月在贷余额为784.8亿元，同比增长28%。此前360数科方面曾告诉记者：与金融机构的合作形式主要包括助贷、分润和科技输出，其中助贷由公司承担所有风险，直接付资金方资金成本。360数科CEO吴海生在接受媒体采访时曾透露：“今年预计将分润模式占比提升到35%~40%。”而这种分润模式无疑需要将更多杠杆转嫁到银行身上。
新规之后，如此的增长规模是否可以延续需要画上问号。因此，对于曾经希望通过联合贷款摆脱纯助贷导流“大玩家”，未来大概率会经由体系内消费金融牌照、银行牌照化解资金之急。而小玩家除了去寻找新的金融牌照，可能也要做好在局域展业的准备。
需要注意的是，今年年中下发的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》中对金融机构联合贷款出资比例并无限制。这就提出一个新问题：上述多家互联网平台公司旗下均已参股和控股消费金融公司，未来是否仍然可以按照1∶9的出资比例撬动庞大贷款规模？这部分的风险又将如何规范？
可以肯定的是，随着征求意见稿的下发，网络小贷套利的黄金时代即将终结，一些短期风险也会逐步化解，但是否能如预期解决行业发展的根本问题？
嵇少峰认为，监管部门在防止民营企业监管套利的同时，也要压缩体制套利的机会与空间。“国有企业与民营企业在市场准入、政府信用背书、低成本资金成本的可获得性等多方面存在着不公平，民营企业在面临生存与发展的压力时，寻求制度性空白、通过监管套利来突破体制套利的压力，在很大程度上也是出于无奈和市场选择的必然。深化金融体制改革，弥补二元制金融制度的缺陷，这个问题才能解决。”