当下，要说最火爆的理财产品应该就是余额宝领衔的各家互联网公司的“某某宝”们，超低的门槛，诱人的收益率，让不少小散资金蜂拥而至。
然而，此前的年化收益率在7%左右的“宝宝们”，伴随着春节的结束大部分的年化收益率已经跌破6%，而这种下降的势头并没有停止的迹象。一时间外界对于不断下降可能导致的风险论不绝于耳，更有甚者喊出“取缔余额宝”的口号。
是什么造就了这些理财产品的高收益？而目前持续降低的收益率是不是将引发挤兑？21世纪经济报道记者试着通过采访回答这些问题。
“宝宝们”横空出世
点开3月11日各大互联网理财产品七日年化收益率的数字不难发现，绝大部分相比前几天又下滑了不少。
但是这种收益率不断下滑的趋势，却不能阻挡京东也在互联网理财领域插上一脚。
“当一个新的应用推出后，并且得到了市场认可，必然会有更多具备条件的企业加入，这符合正常的市场规律。”易观国际金融分析师张萌向21世纪经济报道记者表示
3月12日，市场上有消息称刚刚接受腾讯(546.5, -17.50, -3.10%, 实时行情)入股的京东也要推出自己的互联网理财产品——“小金库”，据了解，该产品的年化收益率将有可能达到7%左右。
互联网正在搭建起新的理财平台，但投资者有必要厘清的是，自己所投资的产品究竟是什么，收益又是如何来确定的。
很多互联网理财产品的实质是与货币市场基金进行了“链接”，包括支付宝的“余额宝”、天天基金网的“活期宝”、金融界(6.21, -0.04, -0.64%)的“盈利宝”、众禄的 “现金宝”等等，投资者购买了这些产品，其实就是认购了某一只货币市场基金。
以目前最为火爆的余额宝为例，该产品是与天弘基金进行合作，投资者实际上是购买了天弘增利宝货币基金。而据了解，天弘增利宝货币基金所募集到的资金90%以上都投向了银行的协议存款，用通俗点的话说，就是余额宝收益中的相当大的一部分都是来自于银行协议存款。
阿里巴巴数据显示，从2013年6月推出到2014年1月31日，余额宝为用户创造了29.6亿元的收益。通过余额宝，阿里吸引了更多的资金，而这也带动了淘宝的消费。半年多来，余额宝用户在淘宝上消费的总金额超过3400亿元。
自然，京东也是希望能够借助“小金库”的发行，从而更好的带动京东平台上商品的销售。
截至2014年2月底，余额宝规模约为5000亿元人民币，按照2月28日美元兑人民币收盘汇率6.145测算，对应约813.67亿美元规模，已超过全球第七大基金——富达反向基金。该基金的资产净值为772.43亿美元，成为新的全球第七大基金产品。不过对于这组数据余额宝方面并不愿做过多的评论。
风一般迅速发展起来的“宝宝们”犹如一条鲶鱼，在金融圈内不断搅动着固有的利益体系，而本身就拥有资金优势的银行业看不下去了。
中国银行监事梅兴保强调，银行必须要完成经营方式的转型。“躺着赚钱的日子是吃利差的日子，利差现在还有获利的空间。互联网金融也倒逼银行改革，促进银行改变经营理念和方式。现在银行都在学习互联网公司的客户理念，不能再跟着几个大老板就算搞好客户理念公关，还要利用银行的优势，把资金吸引过来。”
近日，由中国银行推出货币型基金“活期宝”，该产品上线首日的7日年化收益率高达6.758%。在借鉴了互联网理财产品的优点后，“活