根据最新数据,截至2014年1月15日,天弘基金余额宝规模已超过2500亿元,客户数超过4900万户。按1:6.10的汇率计算,余额宝相当于409.84亿美元,站在世界共同基金的视角看,根据彭博资讯统计的截至1月14日最新的全球基金规模数据,天弘增利宝基金的规模在全球货币基金中可排名第14位。
根据银河证券统计的2013年末基金公司公募资产规模排名(含QDII),相比于当时排名第一的华夏基金[微博]2447亿元规模,天弘基金目前公募资产管理规模已超出不少,已经成为新的行业第一。
从余额宝的增长步伐来看,简直让人瞠目结舌。去年11月14日,余额宝规模突破1000亿元,到12月31日,余额宝规模达到1853亿元,当时天弘基金整体规模达到1944亿元。只过了15天,余额宝又震惊行业。短短半个月,天弘基金余额宝新增了600万名宝粉,平均每分钟净申购300万元,规模超过2500亿元。
变化
余额宝转入支付宝[微博]单日单笔不超5万
到底余额宝能够做多大,是否有天花板,现在还很难说。不过,随着资金规模的变大,阿里也悄然改变游戏规则,从余额宝划转到支付宝已经产生额度限制。
支付宝近期推出的最新规定显示,余额宝客户资金转入支付宝的资金规模,单日单笔不超过5万,单月不超过20万。此前,该产品在转出至支付宝额度并无相应限制。
业内人士告诉记者,该变化或许体现了规模增大的余额宝在垫资方面出现的困难。据悉,余额宝模式类似T+0货币基金,之所以会设定转入支付宝限额,主要是因为余额宝规模增大,所需垫付资金量相应增加。
目前余额宝赎回时的垫付资金来自于支付宝沉淀资金。但随着规模越来越大,有可能沉淀资金不够垫付,或者支付宝本身不再愿意大比例垫付。这就会造成T+0无法实现,影响客户体验。当然,天弘基金则表示,限额是在大数据分析的角度上进行的规则修改,有利于提升客户体验。
难点
互联网基金的资金流动有不同规律
相对于普通的大型货币基金,余额宝最大的优势就是有大数据支持。一般而言,货币基金有两大管理难点,第一是流动性,第二是收益性。其中管好流动性是最大的挑战。“管好流动性,收益性和安全性也会好,流动性管理是主要挑战。”
基金经理王登峰表示,增利宝(和余额宝对接的货币基金)不会片面追求高收益,会把流动性放在首位。在资产配置上,加大协议存款配置,降低久期和组合风险。同时,发挥首只互联网基金的优势,利用淘宝系平台的数据,及时得到信息,并利用他们的历史数据去研究规律,把握客户的行为规律,使增利宝的资产配置期限和收益达到最佳匹配状态,从而在高流动性的同时,给客户创造良好的收益。
王登峰指出,“在货币基金的管理上,最重要的就是要对头寸做预测,对申赎情况进行预测。传统货币基金在投资的安排上,一般在季度末、半年末和年度末会遇到大规模赎回,主要是因为机构客户一般会在这类时间节点有集中性的操作,因此普通货币基金的资产配置尽量选择在节前季末到期。而增利宝作为首只互联网基金,却有着不同的规律。”
“增利宝的客户定位于大量普通的个人客户,客单量小,行为比较分散,汇集成可预知、可预测的数据,借助大数据分析,我们相比于传统货币基金来说,对流动性把握更为准确。”天弘基金表示,随着规模加大,一方面,流动性管理难度会加大;另一方面,规模大的货币基金议价能力也会比较强。根据WIND数据,截至1月14日,天弘增利宝自成立日以来万份收益总值为309.24元,在所有A类货币基金中排名第一。
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