早在2002年，优势资本主管合伙人、总裁吴克忠就开始以Pre-IPO理念来运作PE(私募股权投资)基金，彼时，国内PE还处于混沌状态。10年来，吴克忠不但见证了国内私募股权投资领域从寂寥到疯狂的整个过程，更眼观了各色机构或精进或强势或野蛮的操作手法。
激进一直都不是吴克忠和优势资本的标签，但这并没有妨碍它成为行业的领先者。在清科2010年全国PE排名中，优势资本入围前十强，其率先发掘“福建概念”，对匹克集团和雷士照明[2.30-13.53%]的首轮投资案被当作国内PE界的经典案例。
优势资本的确非国内PE界风头最劲者，吴克忠一直在探求最佳路径，并主动改变—初期，四处寻找具?有资本市场价值的潜力公司；中期，为项目发现的渠道化、系统化殚精竭虑；如今在全民PE热的围剿中，优势资?本正默默抽身，转耕上游，近来已经在重庆设立其第一家VC基金。“我们主要是以投资中国传统行业为主，我?们一直认为中国最大机会是在传统行业里面。”吴说。
追逐泉州模式
1992年，中国证券市场还在试水阶段。吴克忠在上海交大讲授证券课之余，定期为《中国证券报》和《上海证券报》等写股评专栏。一个偶然的机会，在时任福建省副省长刘明康的介绍下，吴克忠去福建考察了几个公司，其中包括福耀玻璃[8.71-0.23%股吧研报]，最后他协助其成功运作上市。作为奖励，吴克忠以每股3元的价格购买了福耀玻璃6万股的股票，后来福耀玻璃上市后股价达到40多元，吴克忠大赚200多万，当时一般人均工资才二三百元。吴克忠因此大受资本市场鼓舞。
之后，吴克忠出国留学，后在美国华[0.1110.00%]尔街从事VC、PE投资，2002年回国创立优势资本。忆及当初做二级市场的经历，吴克忠告诉《环球企业家》：“做二级市场时，总在猜测企业老板怎么想，他想收购什么，未来怎么发展等。与其辛辛苦苦猜测别人，倒不如我自己创立投资机构，投资企业，让别人去猜。”
做价值发现者，从传统产业中寻找机会，一直是吴克忠力求的投资方向。“中国投资的机会不像国外，国外的机会在互联网、高科技，为什么？因为传统领域已经没有这种机会了，每个行业都被2到3个巨头控制了70%到80%的份额，竞争已经到了非常激烈的程度，所以其他的资金投进去基本上不会产生超额的回报。”
吴从泉州得到了回报。他认为，中国民营企业被分为三类，即东莞模式、温州模式和泉州模式。温州模式的企业主要以低成本、低价格来迅速占领市场，这类企业在占据了一定的市场份额以后，很难进一步扩大市场；东莞模式为代表的中国OEM出口加工企业，由于没有定价权而表现脆弱；而泉州模式的企业已经开创了自己的品牌并建立了网络。
吴发现的新星就是匹克集团。2007年4月，匹克整体作价8000万美元，优势资本和红杉资本各出300万美元，成为匹克首轮投资者。2009年9月，匹克成功登陆港交所。优势资本的投资回报率达到14倍。按照这一理念，吴积极发掘那些具备“泉州模式”气质的传统行业公司，先后投资利农集团、雷士照明等这些在当时并不被同行看好的行业与公司。
关键投资要素
不过，时势已变。“以前PE的那种套利机会越来越少了，所以我们就想把成长期的企业培养成可以跟资本市场对接的企业。大部分企业刚开始都是怎么赚钱怎么做，可越到后面越会感觉有瓶颈，做不大了，这就是底层设计的结果。而我们要向企业提出的理念是，你想把楼盖多高，想把市场做多大，我们首先要帮你做好顶层设计。”吴克忠说。优势资本想做的正是改变过去草根企业家“有多少钱做多少事”的思维。
实际上