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如何控制房地产开发中的金融风险?
2008-8-12 11:04:13  作者:网友
  
例如:上述权益型信托计划的主导思想是出让其物业资产的收益权,投资人从物业出租收益中获得资本收益,并在合同到期时收回资金。收益权信托除每年物业出租收益保证支付投资人收益外,还需要对赎回投资本金部分提供资产或信誉担保。

交易主要参与方用实框线来表示;投资项目用双实框线来表示;信托计划用双椭圆线来表示;交易过程用编号实线来表示;管理过程用编号虚线来表示。

交易结构说明(单独设计做成提示):

1. 实线表示投资人对信托计划的投资和预期回报;

2. 信托投资公司作为受托人,负责建立和发行信托计划;

3. 开发公司将其物业资产作为信托资产,并将产权委托和抵押给信托投资公司;

4. 信托投资公司委托投资管理公司管理和经营受托资产,并保证其出租率;

5. 投资管理公司接管和经营其受托管理资产,负责其日常管理、出租和出售等事宜;

6. 投资管理公司将其物业出租给潜在承租人,以物业资产的租金保证投资人6%的年收益率;

7. 信托计划募集的资金投入开发项目;资金投向风险由投资管理公司负责监管;

8. 开发公司以开发项目的收益,保证信托计划本金的到期偿还;

9. 投资管理公司将每年租金收益用于保证投资人的投资收益;

10. 受开发商和信托投资公司的委托,投资管理公司负责资产管理、信息披露和投资人关系管理等服务。

资产信托方式是一种更为灵活的资产抵押和经营方式。该项资产在抵押期间可以经营、处置和销售。在资产信托期间,其经营和出售活动不是由开发商,而是由投资经理负责。这样不仅可以保证物业的正常出售和经营,同时保障了投资资金的安全和投资者的利益。

c. 融资推介、路演和募集

同时,需要策划、设计项目融资的推介、路演和投资认购活动,策划和设计项目投资的风险管理流程等等,其中包括,但不仅限于以下的工作:策划和设计投资路演的资料;投资项目的前期市场策划;项目投资策划和包装;推荐战略投资人和机构投资商;组织投资说明会;组织项目投资新闻发布会;组织投资人招待晚会;组织项目投资研讨会。

d. 控制现金流量和资金成本

财务规划中需要策划、设计控制现金流量、控制资金成本的手段等等;其中包括但不仅限于以下的内容:现金流量排期:根据项目开发的具体进度设计资金需求计划和排期;策划和设计财务规划:根据资金的使用需求安排资金来源及确定使用的数量、日期和期限;设计金融工具:根据开发商自身条件和项目开发在不同阶段形成的资产条件,选择和组合金融工具,形成对开发项目的有力支持和资金成本的有效控制;

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文章来源:中国项目管理资源网

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