最优风险管理决策模型建立
2008-8-12 13:31:55 作者：网友 |
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房地产项目风险管理成本——收益分析可以用于房地产开发商确定某一风险管理方案是否可取，而对于从多个风险管理方案中选择最优方案或是方案组合就无能为力了，此时就涉及到最优风险管理决策问题。由于风险管理决策问题涉及到决策者的由风险因素引起的忧虑价值(以货币形式表现的决策者对风险事件的所致后果不确定性的担忧)和风险管理偏好两个方面，利用风险管理损益期望值作为评判和选择风险管理方案的标准就没有考虑这两个方面，很难反应出决策的科学性，而利用风险管理收益效用期望值则可以解决这个问题，反应对风险管理方案的正确选择。
假设有m个风险管理方案，为投入不同风险管理方案资金的比例系数(满足 =1)，n种自然状态为各自然状态发生的概率分别为第i方案在第j种自然状态 下的收益值记为，U( )表示收益值的效用(i=1,2,…, m；j=1,2,…,n)，则第i方案效用期望值为：
(7-4)
其风险管理方案组合效用和风险的数学表达式分别为：
(7-5)
(7-6)
(7-7)
式中——风险管理方案组合效用；
——风险管理方案组合风险；
——第 项风险管理方案的风险；
——第 项风险管理方案与第j项风险管理方案的协方差；
实际情况中，开发商并不是一味地追求风险管理效用最大，而是在风险满足小于等于既定风险 的情况下，使风险管理效用最大，此时最优风险管理决策可以表述为获得最大风险管理效用期望值U的风险管理方案，其决策模型数学表达式为：
(7-8)
模型(7－8)的求解是一个在约束条件s.t.限制下的多元线性规划问题。需要注意的是，这里的收益值为扣除风险管理成本后的纯收益。对于效用值 的求取，可规定在各个风险管理方案中的最大收益值的效用值为1，然后运用直接提问法或冯诺谩意和摩根斯特恩提出的效用标准测定法向决策者提出一系列问题，找出对应于各个风险管理方案收益期望值的效用值，然后画出效用曲线<66>。由于风险管理收益一般情况下不能确切给定，多数情况下只知道自然状态下收益损失额和发生概率。而风险管理收益是采取风险防范与处理措施之后取得的效果，实质也就是风险损失的降低与损失额。因此在实际决策中，可直接用风险损失值来代替各风险管理方案收益值进行比较，风险损失效用期望值为最小的方案最优，这样，在风险满足小于或等于既定风险的情况下，最优风险管理方案模型就变为(7-8)
(7-9)
式中——最优风险管理方案损失效用期望值；
——风险损失值 效用值；
——第i项风险管理方案 的损失效用期望值；
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文章来源：中国项目管理资源网
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