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辅仁药业或被退市

2019/7/29 10:13:33 |  2465次阅读 |  来源:中国网财经 企鹅号   【已有0条评论】发表评论

入开药集团,打造“新开药”作为未上市药业资产的控股平台。

最后,在2017年年底实现“惊险一跃”,通过以每股16.5元的价格定向发行44956.46万股股份(相当于74.18亿元),外加3.91亿元的方式,由“左手”上市平台辅仁药业,斥资78.09亿元吸收合并“右手”开药集团,实现了将自己旗下宏大的河南药企版图统统纳入上市板块辅仁药业的夙愿,这一事件也成为了2017年A股市场最大的药企并购案。

根据辅仁药业2018年年报显示,公司生产经营主体目前主要有10家,分别是控股子公司2家——河南辅仁堂制药有限公司、开封制药(集团)有限公司,孙公司8家——河南同源制药有限公司、河南辅仁怀庆堂制药有限公司、开封豫港制药有限公司、 辅仁药业集团医药有限公司、郑州豫港制药有限公司、郑州远策生物制药有限公司、开药集团(开鲁)制药有限公司、北京辅仁瑞辉生物医药研究院有限公司。

其中,在开药集团注入前的上市公司经营主体为控股子公司河南辅仁堂制药有限公司(以下简称辅仁堂),2018年年报披露其总资产为 13.9亿元,负债为 9亿元,净资产 4.9亿元左右,营业收入为 5.86亿元,净利润为 3420万元。

而开药集团总资产为 56亿元,负债为 22.67亿元,净资 产 33.42亿元,营业收入为 21亿元,净利润为 4.2亿元;而前述8家孙公司均为开药集团子公司,其中2018年年报披露了经营业绩的河南同源制药有限公司、河南辅仁怀庆堂制药有限公司、开封豫港制药有限公司、 辅仁药业集团医药有限公司四家,其累计净利润达到了5.86亿元。

2018年年报在提及将开药集团注入上市公司时签订的业绩承诺时表示,业绩补偿义务人承诺开药集团 2017 年度、2018 年度实现的净利润分别不低于 73,585.77 万元、80,821.78 万元,实际2017 年度开药集团实现利润75,184.59 万元,完成率为102.17%;2018年度开药集团实现净利润达到了83,334.75万元,完成率为103.11%。

尽管如此“精准”的业绩完成率遭到了市场的质疑——在7月24日的《问询函》中,上交所就要求辅仁药业“说明开药集团 2017 年、2018 年连续两年压线完成承诺业绩的真实性,是否存在利润调节的情形“,然而仅就账面计算,在注入开药集团后,辅仁药业的净利润确乎大涨了数十倍。也正是由于得到了“优质资产”开药集团的加持,辅仁药业的股价在2017年年底前后创出了25元以上的阶段性高点,总市值超过了150亿元。

资料显示,开药集团成立于2003年,由辅仁药业的大股东辅仁集团一手创办,在2017年被上市公司收购前,辅仁集团持有开药集团48.26%股权,剩余股份由平嘉鑫元、津诚豫药、万佳鑫旺、鼎亮开耀、克瑞特、珠峰基石、领军基石、锦城至信、东土大唐、东土泰耀、佩滋投资、海洋基石、中欧基石等13家股东分别持有,这些股东也通过开药集团资产注入这一单交易,成了上市公司辅仁药业的主要机构股东。

东方财富数据显示,上述14家原开药集团股东持有辅仁药业的股份,在今年一季度多数进入了解禁期,截至3月31日,有津诚豫药、平嘉鑫元、东土大唐等多家机构股东发生了减持。

三年前举报信“预言”今日应验

据市场人士分析,尽管尚不清楚此次辅仁药业意外爆雷的直接导火索,但“祸根”可能埋在2017年甚或更早之前,而将多家河南本土药企整合“混编”成新开药集团,并在2017年将新开药集团注入上市体系,很可能是朱文臣药业帝国垮塌的致命两步。

事实上,对于辅仁药业爆出财务巨雷,早在2015年就已经有人“预言”

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